银行开打“利率战”

　　解说：降息效应持续发酵，部分城商行一浮到底，老百姓存钱可货比三家。
　　市民：还是选择可选择的比较多。
　　解说：银行揽储大战，谁是赢家？《央视财经评论》正在关注。

　　主持人（史小诺）：新起点，新面貌，从《今日观察》到今天的《央视财经评论》，我们将会继续一起来共同关注财经热点。今天我们一起来看一下这几天在多家银行间上演的揽储大战。在上一周，中国人民银行宣布降息的同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。那么多家银行纷纷调整了自己的存贷款利率，一时间吸储大战可谓是硝烟滚滚。银行间利率有竞争了，作为储户存款时该怎样选择？利息差被压缩对推动利率市场化会产生多大的影响？银行业未来的竞争格局又将会出现哪些新的变化？同时欢迎观众朋友登陆我们在新浪、搜狐以及腾讯的官方微博来参与我们节目的讨论。
　　今天演播室的两位评论员是中国外汇投资研究院院长谭雅玲和财经频道评论员张鸿。首先一起来看一下相关报道。

　　解说：银行开打利率战，存款也需比三家，哪家利息高存哪家，成为这几天众多财经媒体关注的热点，这都源于央行宣布从6月8号起下调人民币存款准备金率0.25个百分点，同时允许各银行将存款利率上浮至基准利率最高1.1倍，降息后，一年期存款利率由3.5％下调0.25％后为3.25％，但如果银行给出上浮1.1倍的利率，存款利息变为3.575％，比原来3.5％还高出0.075％。
　　以存款一万元一年为例，降息前一年的利息为350元，降息后一年的利息收入为325元，但如果存款利率上浮10％，那么一年的利息收入反而增加到357.5元，比降息前还多了7.5元。
　　消息扩散，各大银行迅速展开存款抢夺战，谁也没想到，大银行一马当先，调息当天工、农、中、建、交五大行官方网站公布了最新存款利率表，其一年期存款利率全部上浮至3.5％，接近此前央行规定的1.1倍上限标准。
　　有网友在微博上感叹，存款利率价格战居然从5大国有商业银行开始，始料未及，中小银行都在干吗，估计马上都会跟进的。果不其然，民生、招行、光大、浦发、中信等股份制商业银行纷纷调整存款利率，与五大行保持一致。　　
　　更有地方性银行干脆将所有年限的存款利率都一浮到底，郑州银行工作人员告诉记者，他们从6月8号起就将存款利率调至了可浮动空间的最高点。
　　郑州银行工作人员：3.575，在郑州是利率最高的，一年、两年、三年、五年都是在郑州最高的。
　　记者：会不会下一步还往高调？
　　郑州银行工作人员：这个不会，这个已经是根据央行基准利率，然后有一个上浮的最大空间，这个已经是最高了。
　　解说：调整后一年期存款利率达到3.575％的银行还有东莞银行、南京银行、青岛银行、东莞农商行、温州银行、无锡农商行、华兴银行和兴业银行，上浮比例都达到了1.1倍。
　　市民：因为还是选择，可选择的比较多，所以今天我就做了一个理财。
　　解说：利率市场化“牛刀小试”，多家银行存款利率几经沉浮，面对揽储白刃战，一位业内人士直呼“银行的好日子恐怕是要结束了”。

　　主持人：看完利率市场化和银行动作这样一个片子以后，我们再来看我们联合数字一百市场研究公司所做的这样一个调查，我们看看老百姓会有怎样的反应。我们的问题是“各家银行的存款的利率不同，对您选择存款的银行会有影响吗”？这个数字非常说明问题，77％的朋友都认为是有影响的。
　　所以可能因为这个利息不一样，各家银行，所以老百姓他可能选择的这个余地会更大一些，他可能今天在这家银行存款，但是因为这个利息不一样，那家银行高了，他可能会马上选择另外一家银行，大概都会做出这样的反应吧，两位认为？
　　谭雅玲（中国外汇投资研究院院长）：应该是，他是逐利比较高的银行。
　　主持人：对。
　　谭雅玲：比方说服务和产品回报率比较高的银行，去做他的理财或者做他的存款会出现这样的局面的。
　　张鸿（央视财经评论员）：我有点怀疑你这个调查的样本。
　　主持人：你觉得77％……
　　张鸿：我觉得可能大爷大妈们才会对这个利率那么敏感，因为坦率地说，你说10万块钱存到一年，可能最大的差才325块钱，所以可能……
　　主持人：但是就是三百块钱对老百姓可能……
　　张鸿：当然当然当然，对老百姓，但是如果上网参与调查的都是年轻人的话，我觉得他们可能对这个不是特别敏感。
　　主持人：这个样本可能是这个……
　　谭雅玲：采集的对象不一样。
　　主持人：对对，但是存款的是不是大多数也就是年龄比较偏大的，就是他觉得就是钱拿来，他可能投资渠道相对比较少的，可能大概也是到银行存款的是不是这个人群会比较多一些。
　　谭雅玲：比较保守的年纪，还有相对于市场经验不足的这样的存户，他们可能采取这种方式会比较多，而中国的市场投资的渠道和投资的品种越来越多，而投资的热情比较高涨，绝大多数人可能都采取市场的一个投资产品的选择和投资价格和结构的一个选择。
　　张鸿：对。
　　主持人：那么这次的利率浮动的变化将会给市场上带来具体哪些影响呢？我们也是采访到了农业银行的首席经济学家向松祚先生，来听一下他的分析。

　　向松祚（中国农业银行首席经济学家）：第一个就是银行现在争夺存款这个手段会花样翻新，比如这几年出现的所谓以理财产品代替存款，实际上本质上仍然是存款，我觉得这是一个好事，那么促使银行必须要改善服务手段，必须要为储户提供更好的收益和保障。
　　那么第二个就是迫使银行必须要创新多种金融产品，也就是说为了稳定住银行的存款，必须要为存款户提供比较好的流动性、风险比较低，而且收益相对比较高的产品。
　　第三个现在我们国家很多地方在推进金融改革，那么金融改革实际上会有新的金融机构出现，新的金融机构出现了以后，它们在利率方面的权利会更多，因为利率市场化也在进一步的推进，那么这样会给银行体系造成更大的压力。
　　所以实际上，从我们整个社会金融发展方向来讲是一件好事。

　　主持人：刚才向松祚说对整个社会金融发展就是一件好事，他觉得还是就是给老百姓多一些选择是挺好的一件事情。
　　谭雅玲：对，因为我觉得现在的整个市场投资和投机的情绪相对比较极端，而我们把存款利率拉上去以后，可能相对于它的安全性和它的稳健性对社会可能会是一个利好。
　　张鸿：对。
　　谭雅玲：因为相对于各家商业银行，我们毕竟处在一个传统的银行模式阶段，所以存款对各家银行是比较重要的，他把存款的利率向上拉了以后，可能它的上限提高以后，可能对银行的揽存应该是有好处的。
　　虽然作为银行的发展，它应该有创新，应该有更多的中间业务和衍生品或者创新的业务出现，但是在现在的金融时代和比较复杂的这个国际市场的这种环境当中，我们还是以稳健、以传统为主，因为毕竟我们的经验不足，我们的专业技术也不够充分，那么这样的市场，还是以保守型、稳健型对我们的发展应该比较有利的。
　　张鸿：而且这种银行的揽储也不是一两年的事了，谭老师可能也猜不出来，我在将近20年前曾经在银行干过，官职是银行营业部主任，那个时候就揽储，因为它有各种指标什么的，月底的时候要冲一下帐什么的。
　　谭雅玲：现在更严重。
　　张鸿：对，尤其是你看就是准备金率一提高，就是他从储户手里拿一百块钱，只能贷出去80块钱，所以就需要量特别大。
　　主持人：对。
　　张鸿：所以其实如果没有这个明确的浮动的话，就名里的浮动的话，他们其实暗里边各种理财产品，给自己搭客户，都能达到4、5这样的一个收益率，只不过现在很多人说把暗战变成一个明抢，就抢客户，明抢，然后有这样一个浮动。
　　谭雅玲：他把地下不合理的这个渠道，按照正规的渠道去做的话，这样可能对于市场的风险规律包括银行的风险效应都是一个利好。所以我觉得央行可能也是看到了市场的这种现象，也是针对中国的状态做出的一种选择。
　　主持人：其实最早的利率市场化的开端是1996年就开始了，所以它有这样一个发展的过程，那么改革的历程具体是怎样的？其他国家的利率市场化具体的情况又是怎么样？接下来通过一个片子来进行了解。

　　解说：早在1996年，我国就以放开同业拆借市场利率为突破口，正式启动了利率市场化改革，到2004年前，又分几步放开了国内外币存贷款利率。
　　在改革过程中，银行的贷款定价权和存款定价权也在逐步扩大。2003年之前，银行定价权浮动范围只限30％以内，2004年，贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。
　　2004年10月，银行贷款上浮取消封顶，下浮幅度变为基准利率的0.9倍。与此同时银行的存款利率可以下浮，下不设底，但不可较基准利率上浮。
　　而在企业债、金融债、商业票据方面以及货币市场交易中，实现了市场定价，其价格已经完全不受贷款基准利率的限制。
　　2006年8月，商业性个人住房贷款利率的浮动范围扩大至基准利率的0.85倍，2008年5月，汶川特大地震发生，为支持灾后重建，人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权，将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。
　　目前我国的利率市场化正在稳步推进，那么国际上的相关经验又如何呢？
　　为完成利率市场化日本曾经花费了近20年时间。日本赤字国债自1975年，二度发行后便一发不可收拾，规模越来越大，1977年，日本政府和日本银行允许国债自由上市流通，1978年，又开始以招标方式发行中期国债。这样国债的发行和交易，首先从中期国债开创了利率自由化的先河。
　　在1978年4月，日本银行允许银行拆借利率弹性化，之后又允许银行之间的票据买卖利率自由化，这样银行间市场利率的自由化首先实现了。
　　实现彻底的利率自由化是要最终放开对普通存贷利率的管制，日本政府通过逐渐降低以实现自由化利率交易品种的交易单位，逐步扩大范围，最后全部取消利率管制。
　　1993年6月，日本正式确定定期存款利率自由化，同年，10月活期存款利率自由化，1994年10月，利率自由化最终完成，概括起来。日本的利率自由化过程走出了清晰的四个阶段。

　　主持人：关于利率市场化的探讨其实一直以来都有，但是在这个时候推出来，肯定有一个具体的时机，这个时机是怎样选择的？
　　张鸿：这两年我都看央行行长周小川他关于利率市场化的一些思考的文章，包括他在这次温州金融改革之前，他说利率市场化已经成熟了，因为这个确实涉及到了一个成熟的一些关键的一些分析。
　　比如说，他就说，因为利率说白了是货币的价格，资金的价格，这个价格怎么形成呢，市场各个主体竞争出来，但是这个主体之间，如果没有完善的竞争关系，比如说有的是政策性银行，还有补贴，有的呢，按资本充足率的要求，它是合规的，有的不合规，反正也有隐性的政府担保。
　　所以周行长管这叫病号型竞争，就这样的话，大家不对等，竞争不出来特别好的，而且那些病号还可能用一些以风险更大的一些政策，比如说高息揽储地下的这些东西，带来更大的风险，隐性的风险。
　　所以他觉得现在经过这种金融的一些改革，这些年来的金融的改革，现在时机可能已经到了，包括这次在温州金融改革的时候，现场的很多人给他提问就说，温州金融改革为什么没有一个利率市场化的一个试点，我想可能这个是全国一盘棋的这样的考虑，因为刚才跟谭老师私下交流说，如果说单纯温州这个地方利率市场化了，存款利率一下上去了，那你想一想吧，连北京的钱都会往那去。
　　谭雅玲：对，因为相对于刚才讲到温州问题，周行长的这个讲话，实际上利率市场化在中国现实的状态当中，它的难度应该是很大的，因为我们地区差异明显的存在，1996年，我们在推利率市场化的时候，实际上受阻了，它没有延续下来，就跟东部和西部资金的资金效率和结构有很大的关联。
　　所以我们要解决的是产业均衡和地域均衡，包括贫富差异的这种均衡，那么这样可能对利率市场化的推出，是一个非常重要的基础要素，而我们现在产业和地域的这种不均衡，可能是我们利率市场化这种平衡的条件，面临着很大的难题，甚至有很大的风险，这样可能会进一步加大这种不均衡。
　　所以央行是用不对称的这种方式来调的话，我觉得在一定程度上，它或许也考虑到这种差异性。
　　主持人：关于这个时机问题，关于影响以及对银行的就是市场的后续风，险谭老师讲一下你的观点？
　　谭雅玲：我觉得时机是比较恰当的，因为我们现在整个市场的心态是不够稳定，我们对自己未来的这种状态是不够确定，在这样的一种情况下，它比较适合我们现在经济的这种循环和经济的这种需求。
　　所以它把存款的利率拉上去以后，可能相对来讲对银行的业务发展和银行的稳健，包括银行的风险压力，应该是友好的。
　　而实际对老百姓的收入，因为我们现在物价在涨，投资的这个方向也不太确定，起码在心理上安慰应该也是一个非常得当，或者非常适宜的措施。
　　如果从贷款的角度来看，贷款的状态可能风险压力比较大，而贷款的这个层面可能它的质量问题、结构问题压力也比较大，它进一步地把贷款的利率的下限如果给放开的话，这样可能就给银行带来了自己经营思路和自己有针对性按照国家产业政策的角度去对接的话，它可能也会发生一些转变。
　　所以这也是我们央行非常成熟的一种表现，就是揣摩了自己的经济状态来对证自己的货币政策工具，来对应自己的现状做出了一种选择，因为这样的一种搭配应该是不对称的，一个是上限，一个是下限，实际上是针对我们现在的银行结构和市场的状态做出了一种选择。
　　而它对后市的影响，可能短期不会看出来，但是长期它对利率市场化的意义是非常重大的，这等于是一个试水，应该是一个先行一步，那么在这样的情况下，可能有利于自己后市的这种经济的调节和自己政策和结构性改革的这种推出。
　　主持人：那么利率市场化是否就此拉开了大幕？市场上的竞争对于老百姓，对于银行业来说又将意味着什么？会带来一些具体的哪些变化？我们先进一段广告，广告回来继续评论。

　　解说：银行打响利率战，利率市场化是否就此拉开大幕？利率市场化进程怎样步步为营？《央视财经评论》正在关注。

　　主持人：好，欢迎继续收看我们今天的《央视财经评论》，接下来我们继续来聊这个利率浮动的相关的话题，其实对于这次浮动并不太大的这个利率的松绑，专家和媒体也是提出了他们很多的观点，同时也是给予了相当的关注，张鸿给我们梳理一下。
　　张鸿：对，接下来我们就看一下一些媒体，还有一些学者他们如何来看待这样的就是储户可以货比三家了。
　　《新华社》就发表评论说：今年以来，关于“银行暴利”的争议纷纷扬扬，无论是监管部门强制银行收费明码标价，还是公众谴责银行霸王条款，都没有真正地撼动过银行盈利的根本。而这次央行在利率市场化上迈出了实质性的一步，让银行似乎感受到了前所未有的压力，如今至少把更多的选择权交给了老百姓。
　　那么中央财政大学中国银行业研究中心的主任郭田勇他也认为：虽然非对称降息收窄了利差，可能将减少银行业超过一千亿元的利差的收入，但是，对于储户和实体经济来说却是利好，同时也部分回应了“银行业的暴利”和“高利差”这些问题。
　　兴业银行的首席经济学家鲁政委他就说：继续扩大利率浮动的这个幅度，直到最后利率完全放开，这个路径是清楚的，但是他也分析说，这次利率市场化的推进属于一小步，是一个小幅度的实验，下一步不一定能走得很快，因为一方面存款利率这是第一次放开，需要一个评估，其次在利率市场化的过程中，还有很多需要完善的配套制度建设。
　　对这样一个话题，国际货币基金组织的副总裁大卫·利普顿也发表了评论，他认为：中国政府这次利用降息推动利率的市场化，不仅在市场比较困难的情况下帮助企业降低了融资的成本，而且有助于中国在推进金融体系改革的进程中树立信心。
　　所以我们基本上看到媒体和专家他们都认为，这是一个一举两得的事情，既刺激了实体经济，又改革了金融的这样一个发展。
　　主持人：对，刚才有专家说，这一次的利率浮动尝试是一个小幅度的这样一个实验，那今后的步子是不是会由此迈得更大一点，然后对于老百姓来说，其实银行之间竞争，对老百姓来说，还是一件好事，选择更多了。
　　谭雅玲：短期来看，要迈大步的可能性应该比较小。一个角度就是我们面对的外部环境错综复杂，第二个我们内部的建设基础，它的基础不牢顾。所以相对来讲的话，它只是试探性的，而在经济比较特殊的时期，在国际环境比较复杂的状态下，这样的推进，实际上有收益的一面，同时也有很大的风险。更何况我们现在在推利率市场化的时候，过去传统的环境和现代的市场状态是截然不一样的，老百姓也好，或者是投资也好，不是靠利率来刺激的，而是靠投资的回报率，甚至投资的亏损带来很大的影响。
　　所以我们怎么样把有效的利率产品能够运用到中国的投资市场，使老百姓能够通过更多的投资得到回报率，这样的话，可能对社会、对百姓意义更直接一些。
　　因为我们在推投资市场，老百姓也在急切地关注着投资的回报率，我们怎么样去架构这个市场，可能在一定程度上，他对利率市场化本身的推进也是有很重要意义的，如果大家的投资热情是正常的，大家的投资手段是专业化的，那么这个利率市场化的推进也就是顺水推舟了，它自然形成了一个非常好的环境。
　　所以对于百姓来讲，他的机会和平台可能可选择的越来越多了，但是毕竟所有的投资，包括它的存款还是要靠你自己的专业认知和你自己对自己财富的一定的评估和自己的一种期望，并不是完全依赖于银行。
　　所以我觉得这个角度，还是要一个全民素质专业化的水平的提高，这样利率市场化的最终推出才有社会的基础条件。
　　张鸿：对老百姓好了，对实体经济好了，但是对银行压力很大，就是银行虽然这是一小步，但是它的意义很大，如果我们仔细看，我们会发现有一些区别，比如说大银行，几个大银行，存款的上浮的幅度就没有封顶，而那些城商行基本上都封顶了，为什么呢，城商行他们在这个时候，有了一个吸引普通客户这样非常大的一个机会，别的拼不过你，因为原来咱们的利率是一样的，别的拼不过你，但现在我可以用更高的来吸引客户。
　　而对于那些大的银行，它之所以没有封顶，可能是因为它的这种存款的来源的这个结构，包括长期和短期你看活期、一年期以下的基本上都封顶了，但是两年期、三年期、五年期基本上就都不是特别大。
　　所以你看银行就要考虑，因为银行参与竞争一个最重要的一个能力是什么，是定价能力，你能不能给你产品定好价格。
　　所以我们也看到这一次，在这一次出来以后，第二天有一些银行就马上封顶，有些银行这个一些股份制银行，他隔了两天看人家都封顶了，已经开始吸收存款，他有压力了，他才开始封顶。
　　所以这个自然就会让这些银行之间产生很大的压力，他怎么办，不光靠这个存款的话，那你就开展中间业务，你看我们这个去年的这样一个上市公司的年报，五大国有商业银行，它的80％的利润来源，还是来自于息差的收入，就是躺着就能挣钱。
　　所以接下来我们就得逼着这些银行他们站着挣钱，而且站着还得求着我们老百姓他才能挣着钱。
　　谭雅玲：所以银行转型特别重要，因为相对于你那种传统时代那个经营理念，在现代经济环境当中一定要发生一种变化，这样也是强迫银行或者是被迫使银行要进行产品的创新，经营观念这种转变，尤其是竞争意识这种强化，那么他面对客户、面对市场的时候，这个利率的这个市场的放开，可能给它传统业务带来的这种挑战会更大一些，它怎么样创新，对于现在的银行家来讲是面临着一个新的课题。
　　主持人：关于利率市场化，接下来听一下网友的评论和他们的观点，这位朋友他说，“利率市场化能够促进银行之间的健康的竞争，也能让各银行在吸储和放贷时获得充分发挥的空间。各银行相继上调存款利率，也让我这样的平头百姓获得了切实的收益。作为企业，银行理应享有自主定价的权力，希望以后利率市场化的步子迈得大一些、更大一些”。
　　这位朋友他说，“利率市场化显然对储户利好，但新生城市银行现在还不够成熟、不够强大，难以与大银行竞争。地方城市银行是否能有良好的发展对银行业利率市场化很关键，利率市场化应该建立一个良好的竞争机制和保护机制（小银行）”。
　　所以其实商业银行还是有很多的发展的机会。
　　张鸿：对，尤其是一些小银行。
　　主持人：对，那么我们说这一次的这个小幅度的利率的变化，它是利率市场化的一小步，那么利率市场化如何稳步地推进，两位最后还有怎样更好的一些建议。
　　张鸿：我估计小诺你恐怕也不会对这一点利息的差敏感，不会去转存，但是我特别希望那些大爷大妈们，他们对利息很敏感的那些人，他们去判断一下，哪个银行的收益率更高去转存，为什么呢？我觉得这样可以倒逼出，这些银行他们必须提供很好的服务。
　　主持人：对。
　　张鸿：来为我们储户争得更大的利益，这样的话，其实银行之间，就会有充分的竞争，然后才会有好银行出来。
　　主持人：太对了，张鸿就是我的确是不太，没有关心，我这么多钱，然后换个银行，它就能利息多出来多少钱，但是我的确对银行的服务，就是个体的服务我是非常在意的，比如说在这能排队少一点，或者直接就能办业务，这是吸引我的一个很大的特色。
　　谭雅玲：对，所以相对于银行，它的服务是它的第一窗口。
　　主持人：对。
　　谭雅玲：它应该利用利率放开的这个空间，怎么样更好地提高它的服务质量，提高它的服务技巧，给客户一个更满意的回报率或者更好的一种服务品质，我觉得这对于我们这个改革是至关重要的，工具有了，但是银行的服务品质和服务效率将对这个工具的结果是有很重要的影响的，这样对百姓，对整个社会，它的辐射意义是很重要的，因为银行的稳健可能对金融问题的……